今年上半年，證監(jiān)會網(wǎng)站共發(fā)布67份行政處罰決定書及8份市場禁入決定書。所涉及當事人包括27家公司以及181名個人，累計罰沒金額達9.85億元。
梳理行政處罰決定書可發(fā)現(xiàn)，內(nèi)幕交易和信息披露違規(guī)是行政處罰的重災區(qū)。上半年涉及內(nèi)幕交易的案件有36宗，占全部罰單的56%;涉及信息披露違規(guī)的案件有20宗，占比達29%。其他被處罰的違規(guī)行為包括傳播虛假信息、操縱市場、違法買賣股票、未按規(guī)定申報證券投資等。
內(nèi)幕交易是“重災區(qū)”
從行政處罰決定書的處罰事由來看，有36宗案件涉及內(nèi)幕交易，罰沒金額達5.53億元，占全部罰沒金額的56%;從當事人的年齡分布來看，70后當事人最多，涉及33件行政處罰決定書。
此外，證監(jiān)會發(fā)布的8份市場禁入決定書顯示，因為種種緣由，上半年共有12人被證監(jiān)會采取市場禁入措施。其中，陳福泉、孫潔曉、鄭海艷因內(nèi)幕交易分別被證監(jiān)會處以終身、10年、5年的市場禁入措施。
值得注意的是，從一二季度對比來看，二季度對內(nèi)幕交易開出的罰單數(shù)較一季度提升幅度較大，表明證監(jiān)會對內(nèi)幕交易的打擊力度正在加大。
并購重組領域一直是內(nèi)幕交易的高發(fā)地帶。證監(jiān)會于6月14日通報的3則內(nèi)幕交易案例，都發(fā)生在并購重組過程中。證監(jiān)會新聞發(fā)言人表示，上市公司并購重組領域一直是內(nèi)幕交易的高發(fā)地帶，一些內(nèi)幕信息知情人及其利益相關方利用信息優(yōu)勢進行內(nèi)幕交易的行為，嚴重擾亂了資本市場秩序，證監(jiān)會將常抓不懈、持之以恒打擊各類內(nèi)幕交易違法行為，切實維護公平、公正的市場秩序，保護廣大中小投資者合法權益。
近年來，隨著我國證券、期貨市場的快速發(fā)展，操縱證券、期貨市場，利用未公開信息交易犯罪不斷發(fā)生。特別是2015年股市異常波動以來，重大操縱證券、期貨市場案件以及“老鼠倉”案件不斷增加，涉案金額不斷增大，犯罪方式更加隱蔽。
6月28日，最高人民法院和最高人民檢察院發(fā)布關于證券期貨市場的兩部刑事司法解釋對操縱證券、期貨市場，利用未公開信息交易的定罪量刑標準和法律適用等問題做出進一步的規(guī)范。充分反映了操縱市場和“老鼠倉”犯罪案件的新變化、新特點，進一步明確了相關違法犯罪行為的刑事認定標準，強化了對這兩類證券期貨違法犯罪行為的懲處力度。
加大信披違規(guī)懲處力度
設立科創(chuàng)板并試行注冊制，對發(fā)行人、相關信息披露義務人、中介機構等主體的信息披露工作提出了新要求和新挑戰(zhàn)。信息披露作為注冊制的核心，其基本形式、監(jiān)管等都將更加規(guī)范，信披違規(guī)將承擔更嚴重的法律后果。
今年上半年證監(jiān)會公布的處罰決定書中，有20起案例與信披違規(guī)有關。記者梳理發(fā)現(xiàn)，上市公司信息披露主要存在三方面問題，包括信息披露公告內(nèi)容可能存在重大誤導、重大事項的關鍵信息存在明顯遺漏、公司選擇性披露對股價可能產(chǎn)生重大影響的重要信息。
如在因信披違規(guī)被罰的公司中，新綠股份在股票公開轉讓申報材料、定期報告及臨時公告中有計劃、有組織地編造重大虛假內(nèi)容，數(shù)額巨大，情節(jié)嚴重。證監(jiān)會對新綠股份給予警告，并處以60萬元罰款;對其他人員予以警告，并處以3萬元到10萬元不等的罰款。中毅達、山東地礦、撫順特鋼等公司因未在法定期限內(nèi)披露2017年年度報告及2018年第一季度報告被處罰。
一律師事務所合伙人對記者表示，真實、準確的信息披露，是投資者了解上市公司的重要渠道。如果上市公司在信息披露方面存在不規(guī)范，甚至造假行為，那么就會對投資者的判斷產(chǎn)生誤導。所以對上市公司而言，一定要準確無誤地披露相關信息，將真實的公司情況展現(xiàn)在投資者面前。
值得關注的是，日前，證監(jiān)會對上市公司信息披露違規(guī)行為類型進行了歸類，主要包括財務欺詐行為、未依法披露關聯(lián)關系及關聯(lián)交易、未依法披露股東權益變動情況、所披露的信息存在誤導性陳述、未依法披露重大事項。證監(jiān)會表示，上市公司信息披露違法行為形式多樣，動機各異，相關主體對市場、法律、專業(yè)和投資者缺乏敬畏之心，頻頻試探法律底線，暴露出資本市場生態(tài)環(huán)境仍不理想，亟待改善。
證監(jiān)會新聞發(fā)言人近日表示，信息披露制度是資本市場健康發(fā)展的制度基石，是維護投資者知情權的重要保障，證監(jiān)會將持續(xù)督促上市公司依法履行信息披露義務，嚴懲各類信息披露違法違規(guī)行為，保障資本市場信息公開透明，維護廣大中小投資者合法權益。
中介機構責任有待進一步壓實
上半年共有5家中介機構因未勤勉盡責被行政處罰，包括大成(北京)律所、銀信評估、金元證券等。其中，一季度只有大信會計師事務所被處罰，其余4家中介機構被處罰均發(fā)生在二季度。7月5日，證監(jiān)會依法對5宗中介機構違法案件作出行政處罰。處罰節(jié)奏的加快表明證監(jiān)會對中介機構的監(jiān)管正在趨嚴。
證監(jiān)會近期披露，自2016年~2018年期間，共對10家次證券公司、17家次會計師事務所、4家次律師事務所、6家次評估機構作出行政處罰，罰沒金額高達2.75億元，對9名從業(yè)人員實施市場禁入。
“部分中介機構重市場份額，輕合規(guī)管理，激進擴張規(guī)模，開展證券業(yè)務怠于履責，甚至是玩忽職守，為欺詐行為的發(fā)生大開方便之門，挫傷了投資者對于中介行業(yè)的信心。對于上述行為，必須通過嚴格執(zhí)法重拳治亂，使各種造假欺詐行為無處遁形，讓各類責任主體罰當其過，付出應有的代價?！币晃恢薪闄C構人士對記者表示。
針對上述問題，證監(jiān)會也亮明了“一查到底”的態(tài)度，對于中介機構圍繞上市公司開展證券業(yè)務未勤勉盡責的，證監(jiān)會堅持一案雙查，違法上市公司與不良中介一起處罰，嚴格處罰，絕不姑息，倒逼中介機構誠實守信，勤勉盡責，發(fā)揮好資本市場“看門人”作用。
證監(jiān)會新聞發(fā)言人近日表示，中介機構是資本市場投資經(jīng)營活動的重要參與主體，其提供的保薦、審計、法律、評估、財務顧問等專業(yè)服務對維護資本市場“三公”原則具有重要意義。各類中介機構勤勉盡職的核查工作能有效降低財務欺詐行為的發(fā)生幾率，有力提升上市公司質量。證監(jiān)會將持續(xù)以強有力的監(jiān)管執(zhí)法，督促各類中介機構恪守資本市場“看門人”初心，牢固樹立合規(guī)意識，堅持誠信經(jīng)營，切實履行法定義務，進一步規(guī)范行業(yè)發(fā)展秩序。
